今日晚间，美股开盘后，三大指数集体震荡走低，纳指跌幅迅速扩大，一度跌超1%。其中，芯片股集体跳水，阿斯麦美股盘中一度暴跌超15%，英伟达盘中最大跌幅超6%，AMD跌超5%。另外，近几周，受中东地区地缘政治因素扰动影响，国际原油价格波动显著加剧。继上个交易日大跌后，10月15日国际油价再次下挫。

布伦特原油（布油）盘中一度跌超5%，跌到73美元/桶之下，截至发稿，每桶报73.89美元。



WTI原油（美油）同样大跌，截至发稿，跌近4.9%，每桶报70.21美元。



10月15日，A股石油股大跌，中国石油跌3.66%，中国石化跌2.94%。另外，10月15日晚，美股开盘后石油股普跌，道达尔跌约4%。

阿斯麦业绩爆雷

10月15日晚间，美股开盘后，三大指数集体震荡走低。截至发稿，纳指跌0.69%，标普500指数跌0.29%，道指跌0.21%。


其中，芯片股集体跳水，阿斯麦美股盘中一度暴跌超15%，英伟达盘中最大跌幅超6%，创9月6日以来最大盘中跌幅；AMD大跌超5%，博通跌超3%。



消息面上，北京时间15日晚间，全球光刻机巨头——阿斯麦（ASML）披露的财报“爆雷”，其中显示，第三财季净销售额74.7亿欧元，市场预期71.7亿欧元；第三财季订单额为26.3亿欧元，大幅低于市场预期的53.9亿欧元；第三季度毛利率为50.8%，市场预期为50.7%。

同时，阿斯麦预计2025年净销售额将在300亿欧元至350亿欧元之间，低于市场预期的359.4亿欧元；预计2025年毛利率将在51%至53%之间，也低于此前预期的54%至56%之间。

分析人士指出，阿斯麦的业绩报告让投资者感到惶恐不安。市场担忧，阿斯麦的订单大幅不及预期且下调2025年净销售额和毛利率指引，或预示着未来芯片行业需求增速放缓。

美股其他科技巨头涨跌不一，苹果逆势涨1.6%，盘中股价一度创出历史新高，总市值一度突破3.6万亿美元大关；特斯拉、谷歌小幅上涨，亚马逊、Meta跌超1%，微软跌0.38%。

截至发稿，纳斯达克中国金龙指数跌幅扩大至5%。成分股中京东跌超8%，BOSS直聘、名创优品、携程跌超7%，阿里巴巴、理想汽车、微博跌4%。

中东地缘政治影响国际油价

据美国《华盛顿邮报》14日援引美国官员等的消息报道称，以色列总理内塔尼亚胡近日在通话中告知美国总统拜登，以色列计划对伊朗军事设施发起打击，而非石油设施或核设施。报道称，这一表态暗示以色列对伊朗发起“有限的”报复行动，避免引发全面战争。报道称，以色列预计会在11月5日美国总统选举前发动对伊朗的打击。

不过报道称，以色列总理办公室方面的一份声明称，以方听取了美方意见，但以方将基于以色列国家利益自主作出最终决定。

此外，报道称，以色列方面还告知美方，以色列计划在接下来几周内完成在黎巴嫩的行动。

另外，当地时间10月15日，美国国防部发布声明表示，一支由美国军方人员组成的先遣队以及操作“萨德”反导系统所需的初始组件已于14日抵达以色列，更多的美国军方人员和“萨德”反导系统组件将在未来几天相继到达。

声明表示，该导弹防御系统将在不久的将来全面投入使用，但出于行动安全原因，美国不会公布具体时间表。这一部署行动强调了美国对保卫以色列和保护以色列境内美国公民免遭伊朗进一步弹道导弹袭击的承诺。

以色列对于伊朗报复引发的市场焦虑情绪大幅缓解，导致油价下行。但从全球供需看，国际油价本身也有压力。

据中国基金报报道，国际能源署（IEA）发布月报，下调了2024年全球石油需求增长预期，将2024年全球石油需求增长预测下调至每日86万桶，而之前的预测数据为每日90万桶；同时，该份月报将2025年全球石油需求增长预测上调至每日100万桶，之前预测数据为每日95万桶。较疫情后每年200万桶/日的增长明显放缓。

IEA的报告称，“欧佩克+”的闲置产能处于历史高位。全球石油需求增长放缓，而充足的供应抵消了石油产量面临的地缘政治风险。在没有重大干扰因素的前提下，石油市场将在新的一年呈现相当大的供应过剩。

不过，华尔街投行花旗集团对油价前景并没有那么悲观。花旗研究公司分析师本周一在一份报告中表示，尽管市场基本面疲软，但如果中东冲突中断原油供应，原油价格可能会达到三位数。

花旗表示，其基本预测情况仍然是布伦特原油在今年第四季度平均价格为每桶74美元，在2025年第一季度平均价格为每桶65美元，“由于潜在的石油市场基本面疲软”。

但花旗分析师将今年第四季度和明年第一季度对油价的乐观预期，从每桶80美元上调至每桶120美元，同时将这种乐观情景的概率从之前的10%上调至20%。

花旗表示：“我们新的牛市情景是基于供应担忧和中断，其规模和持续时间与2022年发生的情况相似。”花旗指的是俄乌冲突导致油价飙升。花旗表示，当时的实际供应减少的峰值为每天不到100万桶，远低于每天200万至300万桶的供应减少预期。

发生了什么？离岸人民币汇率一度跌破7.13

10月15日，市场全天震荡下挫，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌2.53%，深成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。板块方面，电商、游戏、军工、ST等板块涨幅居前，油气、证券、工业金属、煤炭等板块跌幅居前。整体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。沪深两市全天成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2.05亿元。

今天早盘前50分钟，市场低开高走，三大指数一度翻红。

但修复的势头很快消失，大盘自10:22起便持续走弱。沪指收于3201.29，为日内最低。

不难发现，最大的变数不是市场情绪，也不是量能萎缩，而是人民币汇率在A股交易时段出现了明显贬值。

约13:48，离岸人民币兑美元日内跌超350点，报7.1316。这波跌势直到14点左右才出现回升，回到7.12上方。

部分受其影响，富时A50期指早盘也在经过一定抵抗后，转而下跌。

因此，今天的复盘，不得不从汇率谈起。

近期汇市与股市行情分化，原因何在？国庆前后，A股总体是大涨的。当然我们也知道，上周总体市场还是出现了回调。

然而汇市的画风就不太一样了。自9月27日向上“破7”后，截至昨天，美元兑人民币离岸汇率已从节前的7.0附近，贬值至7.1附近。

今天盘中跌破7.13，又让离岸人民币汇率的K线图“突破均线压制”。

虽然如今北向资金已不披露盘中动向，但从历史经验来看，人民币汇率贬值时，外资投资者往往会选择卖出人民币资产，回流美元资产，以规避汇率风险——也就会导致北向资金流出，从而令市场上出现更多抛盘。

某种意义上说，这算得上日内市场持续走弱的直接原因。

富国基金分析称，近期，美元指数强势是使人民币兑美元贬值的主因。国庆期间公布的美国9月非农就业数据超预期，9月非农就业人口增加了25.4万人，远超预期的15万人，创下2024年3月以来的最大增幅，失业率降至4.1%，低于预期和前值的4.2%。此外，美国9月ISM服务业PMI录得54.9，高于预期的51.7，显示美国经济维持较高韧性，支撑美元指数快速走高。

在美元强势的环境下，多种主要货币均有回落。而在国内，在一系列支持性政策“组合拳”的刺激下，中国资产吸引力整体回升，人民币贬值幅度相对较低，对除了美元之外的一篮子货币仍保持强势。

其进一步指出，美联储或将放慢降息节奏，后续美元指数或继续保持相对强势，叠加美国大选、地缘冲突等风险扰动，就外部因素而言，人民币贬值压力仍存。向后看，人民币能否摆脱贬值压力仍取决于国内基本面修复效果，从内部因素出发，重点在于支持性政策落地显效的情况。总体而言，近期美元兑人民币汇率继续维持窄幅震荡的可能性较高。

华为概念冲高回落，三大方向接棒早盘，华为产业链延续昨日强势，一度纷纷领涨，龙头股润和软件全天成交额为253.88亿元，居A股成交额榜第一，但收跌0.73%，板块后续也出现回落。

日内接棒逆势领涨的，是游戏、影视、传媒，以及互联网电商和昨天就比较活跃的军工电子、军工装备等少数行业。

（1）游戏传媒

中信建投研报表示，近期游戏新品密集测试，包括恺英网络《斗罗大陆：诛邪传说》首轮测试，《龙之谷世界》测试数据亮眼，《盗墓笔记：启程》9月底首轮删档测试；吉比特《M72》《M88》均结束首轮付费测。

需求侧来看，今年国内游戏1-8月市场规模同比增长3.3%，老游与新游共同发力。供给侧来看，1-9月版号数量已经超过1000款，同比增长约37%，供给侧仍然非常充分。此外，随着并购新规推出，期待游戏行业市场化的并购重组重回正轨。

（2）互联网电商

消息面上，10月14日晚8点，天猫、京东“双十一”活动开启。今年，“双十一”提前开启，成为时间跨度最长的电商购物节。天猫与京东两大电商巨头首次实现“双十一”同步开启，与往年在10月24日前后开启预售活动相比，整整提前了10天。

此外，炒作逻辑上，该板块与跨境支付概念也有一定关联。

上周日（10月13日），银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)在河内签署合作备忘录，约定深化二维码跨境互联互通合作，推动银联二维码钱包和越南本地钱包在对方网络扫码支付。

（3）军工

行业方面，近期船舶重组启动，成飞上市在即，并购重组再度步入活跃期。

如收购成飞集团的中航电测，在昨日20cm涨停的基础上，今天盘中，股价创下82.76元的历史新高后回落。

有分析称，军工行业央国企较多，体外存在大量优势资产，天然具备重组优势。同时，基本面方面，今年以来多家公司披露新签订单，需求拐点已经来临。经过近2年的行业整顿，军工板块现在处于历史性底部，建议关注四季度军工订单的下发节奏。