躺平吃息的时代，结束了。银行纷纷出手，不让一分钱“躺赚”，把存款利率“打下来”！最新一轮降息潮，国有大行和12家股份制银行均将活期存款利率下调5个基点，只剩下0.15%。

——活期存款，利息已经“跌没”了。

更具标志性意义的是五年期整存整取挂牌利率，此前还能勉强守住“2”字头，这一次也彻底破功：

国有银行大多调降至1.80%，股份制银行大多数调降至1.85%。

存款利率，全面降到“1”时代，这已经是建国以来的最低水平。然而吊诡的是，全国人民存在银行里的钱，反而越来越多！

今年上半年，人民币存款继续增加11.46万亿，其中住户存款增加9.27万亿。住户存款余额再创历史新高——147.48万亿。

平均一下，全国人民人均存款余额，已经超过10万块了。


图源：说财猫

简单算一算，从2020年1月到现在，四年时间里，中国人多存了61.38万亿！

为什么一边是存款利率疯狂下降，另一边人们却还在拼命存钱？

为什么全世界来看，存款都在走向“零利率”，甚至“负利率”？

你准备好，迎接一个存款“零利率”的时代了吗？

1存款降息潮，仍在加速

最近这一波存款降息潮，比以往来得要更加猛烈。

7月25日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六大行同步发布信息，下调存款挂牌利率：

经过调整后，活期存款利率由0.20%下调至0.15%。

定期存款中，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行的三个月、六个月、一年期整存整取挂牌利率均下降10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；

二年、三年、五年期整存整取挂牌利率下降20个基点，分别为1.45%、1.75%、1.8%。

不知不觉，国有大银行存款利率已经全面进入“1”时代！

年龄大一些的朋友应该记得，大概在30年前，如果你走进银行，会看到五年期整存整取的利息，高达14%左右。1万块存上5年，到手利息就高达——7000元。

今天呢？

同样的存款方式，5年后，你只能拿到900元利息。

事实上，我们如今的存款利率，已经是建国以来的最低水平，而且还在不断下降。



六大行之后，股份制银行、中小银行也纷纷跟进，速度比以往更快。

以前每一轮的存款利率下调，从六大行到中小银行，一般需要数月乃至半年左右的时间。但这一次，几乎是同步进行。

自7月25日国有大银行宣布降息后，刚刚进入8月份，包括上海银行、苏州银行、宁波银行、厦门银行、长沙银行、湖南银行、重庆银行等多家城市银行就出手了。

随后，雷州农商银行、桂林国民村镇银行、禹州农信联社等约10家中小银行相继宣布下调存款利率。尽管揽储的压力很大，它们的存款利率也普遍告别了“3字头”。

这种“争先恐后”的速度，实在不同寻常。

30年前，我们学着习惯13.86%10年前，我们学着习惯4.75%近几年，我们学着习惯2%现在，存款利率“1”字头的时代，已经成为常态

靠吃利息就能躺平的年代，已经一去不复返了。存钱，变成一件越来越不划算的事儿。

这么多年，利率一直往下降，央行到底是想干什么？

2居民加速去杠杆

答案其实很简单。

利率下调，是央行主动调控市场时最常用的政策工具之一。最近几轮下调，中长期固定存款利率的下调幅度往往是最大的。最直接的目的，就是：

把国民储蓄率打下去，让民众把钱拿出来消费或者投资，以提振经济。

而这一轮存款利率降得那么急，还有一个重要的原因就是，银行的净息差压力太大了。

所谓的净息差，主要是受到银行存款和贷款之间的利差影响，可以简单理解为银行的盈利空间大小。

今年二季度，中国商业银行净息差为1.54%，与一季度持平，低于1.8%的警戒水平，处于历史最低点。

今年上半年，多家上市银行的净息差已经突破历史低点：

西安银行，二季度末净息差水平降至1.21%，首次跌破“1.3%”上海银行，上半年净息差首次跌破“1.2%”厦门银行，上半年净息差首次跌破“1.2%”，仅为1.14%，是当前上市银行中的最低水平

压力山大，降低存款利率可以减少亏损，特别是对于一些中小银行，可能会省下一笔关键的“救命钱”。

目前，“拼经济”的压力，很大程度上压在了银行的身上。

就在上周五，A股大涨，市场传出消息，称有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。

以广州为例，现在新贷款有银行甚至做到了2.89%！要知道公积金贷款利率也才2.85%。

存量房贷利率必须降下来，是当前“拼经济”，刺激消费、降低存款的“关键一招”，势在必行。

这是因为，在收入下降、预期不稳的情况下，房贷带来的“痛苦指数”被急剧放大，归还房贷成为人们寻求安全感的集体无意识动作。

今年5月份，“这届年轻人不想给银行打工”的话题登上微博热搜。

极目新闻报道了一个案例，在在银行工作的杨力举全家之力，一同偿还了140万元的房贷，因此省下了147.6万元的利息。

新闻里写，成功实现“0还款”后，杨力觉得生活充满了动力。

正因如此，存量房贷利率不得不下调，以阻止更多人提前还贷。传言，很有可能是真的。

但这样一来，对大大小小的银行来说，贷款利率下降了，存款利率也必须相应下降。

结果就是：

银行继续降息，百姓继续存钱。这轮降息潮，在未达政策预期前，不会轻易收手。

毕竟，居民端的储蓄意愿，还没有见顶的迹象。尽管存款收益不断下降，人们的储蓄意愿反而上升了。

央行2024年第一季度《城镇储户问卷调查报告》显示：

倾向于“更多消费”的居民占23.4%，与上季基本持平；倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，比上季增加0.7个百分点；倾向于“更多投资”的居民占14.9%，比上季减少0.7个百分点。

此外，长期拉动银行信贷增长的“两驾马车”，房地产和基建，已经有些跑不动了。

今年上半年，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%。从贷款数据看，截止2024年二季度末，全国个人住房贷款余额37.79万亿元，同比下降2.1%。

政府基建放缓，也决定了未来几年信贷市场的前景，不会太乐观。今年年初，国务院要求12个高风险债务省份，全面暂缓基本民生工程之外的基建项目。

可见，对于化解地方政府债务风险，国家是动真格了。但这也意味着，很多股份银行、地方银行在未来几年将很难拿到新的城投贷款。

在这个宏观去杠杆的周期里，银行必须熬过去、活下去，这不亚于一场“渡劫”。

3“零利率”时代会来吗？

中国的存款降息，已经见底了吗？“零利率”的时代，会不会到来？

横向对比世界上的主要经济体，中国存款利率显然还有继续探底的空间。

2008年，美国陷入次贷危机时，美联储就曾让联邦基金利率在0.25%水平上维持了大约7年，直到2015年才逐渐上调利率。

2014年6月，欧洲央行为了应对欧债危机，甚至宣布实施负利率政策，将存款利率下调至-0.1%。存款利息，真的直接“跌没”了。

东亚邻国日本，在90年代遭遇经济泡沫危机时，也曾采取过类似的零利率政策，紧随其后是“失去的三十年”。

……

一向以稳健著称的中国央行，不太可能在短时间内让存款利率进入“零利率”甚至“负利率”时代。

不过，逐渐“小步快跑”地降低存款利率，却是一个大概率事件。

最重要的原因是，在目前的经济形势下，想要扭转预期，绝非一朝一夕之功。

全民都在去杠杆，减少负债，增加存款，扩张欲望不强烈。信托暴雷、房价下跌、股市一直在打3000点保卫战……

股市和房市波澜不惊（高情商说法），那就继续存着呗。至少存在银行里的钱，不会突然腰斩吧。至少，不会赔掉本金。

如今，就连定期储蓄的最后防线都快守不住了。

普通人的“存款困境”，似乎真的无解。

今年6月，反映企业和个人手头现金、活期存款的指标——狭义货币总量M1的增速同比下降5%，创有记录以来首次连续3个月负增长。

居民存款在加速流向定期储蓄，对于提振经济不是好的征兆，但对于个人来说，属于无奈的选择。

普通人的钱袋子，真的难以逆天改命吗？倒也未必，至少从日本的案例中，我们可以得到一些答案。

数据显示，2022年度，日本家庭资产配置中现金及银行存款占比54%，保险及养老金占比26%，债券占比仅为1%。这与中国家庭热爱储蓄的习惯，非常相似。

但是与中国不同的是，日本人理财在追求安全性的同时，也注重多元化的投资，加大了在海外股票和债券上的投资力度。

依靠日元低利率和长期贬值进行日元套息交易的“渡边太太”们，就是一个成功的案例。

低利率时代，个体投资者也必须转换策略。

首先，避免过高的杠杆。用如今的低息贷款，偿还过去的高息债务，置换也不失为一种良策。

其次，维持资产配置的平衡。既保留一定比例的“安全资产”，也维持一定比例的高波动性资产，在经济震荡之间，都有腾挪的余地。

再有，关注海外投资机会。放眼大世界，才有可能跑赢同时代的人。

历史不会简单重复，但领先时代的人，总是能从历史中学到点什么。